Découvrez ce qu'est un ETF (Exchange Traded Fund), son fonctionnement, ses avantages et comment investir dans un fonds indiciel coté en Bourse. Un guide simple et pratique pour tous les investisseurs !"
Depuis deux décennies, les ETFs ou Exchange Traded Funds connaissent une popularité croissante. Ces supports financiers facilitent l’accès aux marchés boursiers des investisseurs néophytes. Ils sont aussi un excellent moyen de diversifier votre portefeuille à moindre coût avec une performance interessante à long terme. Mais concrètement qu’est-ce qu’un ETF ? Comment fonctionne ce support ? Quels sont les types et les avantages d’un ETF ? Je vous explique tout sur ce produit devenu star de l’investissement.
Un ETF, c’est quoi ?
Les ETFs ont fêté leurs 30 ans d’existence en 2023. Le premier ETF entre en Bourse à Wall Street le 29 janvier 1993 sous le nom de Spider avec le ticker SPY. Depuis grâce à ’adoption d’un large public, le nombre d’ETFs n’a fait que croître avec plus de 1 800 produits disponibles. La moitié de l’épargne américaine est aujourd’hui placée sur des ETFs. Mais concrètement c’est quoi ? Tout simplement un fonds d’investissement coté et négocié en Bourse. En achetant un ETF, Vous achetez une part d'un panier diversifié d'actifs (actions, obligations, matières premières ou autres) en une seule transaction. En 2025, la plupart des ETFs sont indiciels, c’est à dire qu’ils répliquent un indice boursier comme le CAC 40 ou le S&P 500, l’indice phare américain. Les fonds indiciels se basent sur la théorie (pas la mienne) qu’il est difficile de battre le marché donc autant le suivre et minimiser vos efforts. Autrement dit, si vous êtes un investisseur passif, l’achat de 2 ou 3 ETFs vous convient parfaitement.
Quels sont les différents types d'ETF ?
Si les ETFs indiciels sont les plus populaires, plusieurs types existent sur le marché. Chacun offre des caractéristiques et des avantages spécifiques. Vous pouvez acheter :
Un ETF d’actions qui lui même se décline en 3 types : indiciel, sectoriel ou thématique. Le premier réplique un indice boursier. Le second investit dans des secteurs spécifiques comme la technologie ou la santé. Le troisième se concentre sur un thème particulier comme les énergies renouvelables ou l’IA.
Un ETF obligataire autrement dit l’achat d’une dette financière d’un État ou d’une entreprise.
Un ETF de matières premières (ou ETC Exchange Traded Commodities) répliquant la valeur d’une matière précieuse ou numérique comme l’or, le Bitcoin, d’une matière énergétique comme le pétrole ou d’une matière agricole comme le blé.
Un ETF immobilier ou ETF REIT avec l’investissement dans des Real Estate Investment Trusts lesquels possèdent et gèrent des biens immobiliers (immeubles de bureaux, logements, etc.) générant des revenus.
Un ETF à stratégie comme un fonds à effet de levier pour amplifier les rendements, un fonds inverse pour profiter des baisses de marché ou un ETF à dividendes.
Un ETF durable ISR et ESG qui regroupe des entreprises respectant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance pour une approche dite “durable” de l’investissement.
Comment fonctionne un ETF ?
Pour comprendre le fonctionnement d’un ETF, il faut distinguer plusieurs points :
La structure de l’ETF : composé d’un paniers d’actifs tels que des actions, des obligations et autres instruments financiers.
La gestion de l’ETF : de manière passive à long terme.
La création de parts de l’ETF par des participants autorisés (AP), généralement de grandes institutions financières. Les AP achètent les actifs sous-jacents de l'ETF sur le marché. Ils les échangent ensuite contre de nouvelles parts de l'ETF auprès du gestionnaire de l'ETF. Les AP peuvent aussi racheter des parts de l'ETF auprès du gestionnaire en échange des actifs sous-jacents.
La cotation en bourse de l’ETF : s’achète et se vend en temps réel sur les marchés boursiers, comme une action. Son prix varie selon l’évolution de l’indice sous-jacent et l’offre et la demande.
Les frais réduits de l’ETF : géré de manière passive, il ne nécessite pas l’intervention active du gestionnaire.
Quel est le fonctionnement d’un ETF ?
Grâce aux points ci-dessus éclaircis, vous avez toutes les clés en main pour comprendre facilement le fonctionnement d’un ETF, à savoir :
Vous achetez des parts dans un fonds.
Votre argent est placé dans le fonds avec l’argent de milliers d’autres investisseurs.
Le capital déposé est utilisé par les propriétaires du fonds pour acheter des titres sous-jacents à l’ETF.
Vous détenez des parts de titres tout en bénéficiant de la performance de l’ETF laquelle dépend du rendement de l’indice répliqué.
Combien coûte un ETF ?
Achetez un ETF va vous couter quelques dizaines d’euros à quelques centaines d’euros selon le type choisi. Voici quelques exemples de tarifs à l’heure ou est écrit cet article :
Certains courtiers permettent d’acheter des fractions d’ETF ce qui réduit le coût à l’entrée.
Quelle performance attendre d’un ETF ?
La performance d’un ETF est impactée par plusieurs facteurs comme :
L’économie mondiale (croissance, stagnation ou récession).
Les frais de gestion appliqués par le courtier.
L’indice suivi.
Les taux d’intérêt.
Le secteur et la zone géographique de l’ETF.
La distribution de dividendes et d’intérêts supplémentaires.
La tracking difference qui est la mesure de l’écart de suivi entre la performance de l’ETF et la performance de l’indice répliqué dans le fonds.
Exemples de performance moyenne de quelques ETFs
Voici les performances historiques moyennes annuelles de quelques ETFs :
ETF MSCI World (actions mondiales) de 7 à 10 %/an.
ETF S&P 500 (actions US) de 8 à 12 %/an.
ETF Euro Stoxx 50 (actions européennes) de 6 à 9 %.
ETF MSCI Emerging Markets de 5 à 10 %/an.
ETF Gold Spot (matières précieuses) de 5 à 7 %.
ETF Bloomberg Global Aggregate (obligations) de 2 à 5 %.
Exemple de rendement avec l’investissement dans un ETF S&P 500
Si vous investissez 10 000 € dans un ETF S&P 500, par exemple le BNP Paribas, voici ce que vous pourriez obtenir comme rendement annuel avec une performance moyenne de 8 % :
Sur 10 ans : 21 589 €.
Sur 20 ans : 46 610 €.
Sur 30 ans : 100 626 €.
Cette performance est sans compter les frais et se base sur les rendements passés qui ne présagent jamais des rendements futurs.
Comment investir dans un ETF ?
Pour investir dans un ou plusieurs ETF, voici la démarche :
Ouvrir un CTO et/ou souscrire un PEA auprès du courtier de votre choix comme Bourse Direct, Fortuneo ou Interactive Brokers (les comparer au préalable, notamment les frais).
Sélectionner le ou les ETFs selon vos critères comme l’indice répliqué, le secteur, l’émetteur, etc. (n’hésitez pas à consulter le site JustETF) et vos objectifs d’investissement (horizon, profil).
Passer vos ordres d’achat (un nombre de parts ou un montant défini) en vous connectant sur votre compte client en ligne.
Suivre vos investissements et leur performance avec un outil dédié comme l’application IQ Invest.
Ajuster, diversifier et arbitrer si besoin selon vos besoins et les conditions du marché.
Quels sont les avantages et les risques d’un ETF ?
Plusieurs avantages sont à mettre au crédit des ETFs, à savoir :
Une diversification automatique grâce à l’achat instantané d’un panier d’actifs multiples sur un seul fonds de placement.
Une grande flexibilité : facilité d’achat et de vente, disponibilité sur un CTO et/ou un PEA, accessibilité sur divers marchés et secteurs, stratégie diverse (ETF capitalisant, distribuant…).
Des frais de gestion généralement très bas de 0,05 à 1 % en moyenne.
Une transparence des actifs sous-jacents, car cotés, les informations sur les ETFs sont obligatoirement divulguées aux investisseurs.
Une gestion passive idéale pour les investisseurs peu aguerris ou manquant de temps.
Quant aux risques des ETFs, ils sont sans surprise similaires à ceux des actions : risques du marché ou encore frais de courtage trop élevés. À vous de faire un choix éclairé lors du choix de votre courtier.
Pour conclure, l’exchange trade funds est un excellent outil d’investissement :
Idéal pour les débutants en Bourse.
Adapté aux placements à long terme.
Performant à horizon lointain.
Peu couteux.
Pour lisser les risques, pensez à diversifier votre investissement ETF avec quelques actions quality et achetez en DCA. Petite astuce pour suivre votre performance avec précision et centraliser votre portefeuille, optez pour l’application IQ Invest. Vous pourrez visualiser rapidement toutes vos positions, obtenir des graphiques de performance et créer votre watchlist. Le tout sans engagement ! Mais une fois testée, il y a fort à parier que vous ne puissiez plus vous en passer.
